Forum

Meskipun baru baru ini pasar mengalami kemajuan, namun mayoritas pasar negara berkembang masih dianggap undervalued jika dibandingkan dengan rata-rata historis mereka.

"Situasi global dan domestik, yang menentukan dinamika pasar negara berkembang, umumnya positif, bahkan dengan mempertimbangkan prospek kenaikan tarif FED," - kata Danske Bank di salah satu statistik penelitian mereka.

Pekan lalu pasar negara negara berkembang mengalami rally setelah sempat mengalami hilangnya momentum sebagai akibat kepala FED Yellen memicu spekulasi kenaikan suku bunga pada tahun ini. Ada sedikit harapan, dimana kenaikan ini santer dikabarkan terjadi pada bulan September. Tidak diragukan lagi, kenaikan suku bunga akan menyebabkan aksi jual di pasar negara berkembang, tetapi ruang lingkup seluruh situasi mungkin bisa jadi sedikit berlebihan. Perubahan tingkat bertahap akan membantu untuk menghindari guncangan lebih lanjut di pasar. Bahkan lebih, itu akan menjaga biaya pinjaman pada tingkat yang relatif rendah dalam jangka panjang.

Hal yang paling bijaksana adalah bertaruh pada kemajuan moderat di pasar komoditas termasuk minyak dan baja. Di tengah melemahnya dolar AS dan mengurangi kelebihan pasokan, ada risiko penurunan sehubungan dengan kemungkinan peningkatan tingkat FED. Di antara faktor-faktor internal dukungan yang menyebutkan bahwa prospek pertumbuhan ekonomi di pemasar muncul sangat mungkin karena situasi relatif stabil dari pasar mata uang. Walaupun demikian, masalah politik dan anggaran perlu dipertimbangkan dengan cermat di negara-negara tertentu seperti Afrika Selatan. Prospek jangka menengah untuk saham emerging market ini cukup positif, karena pertumbuhan di EM, mungkin agak lemah dari dalam dekade terakhir.

Saat ini, pasar berjangka di FED dana tingkat harga di probabilitas 36% dari kenaikan suku bunga pada bulan September. Jika kenaikan suku bunga tidak terjadi dalam bulan depan dan FED mengisyaratkan retorika hawkish-nya pada pengetatan Decembers ', dengan seperti ini pasar negara berkembang bisa kehilangan dukungan mereka karena investor akan kembali ke Gold dan US Dollar. Data payroll pada bulan Agustus mungkin akan menyoroti rencana FED yang memaksa investor untuk menyesuaikan selera risiko mereka sesuai dengan kemungkinan perubahan dalam kebijakan moneter AS.

Dolar berjangka hari ini diperdagangkan lebih tinggi di 95,73 (+ 0,21%), dengan level tertinggi terhadap Yen Jepang (+ 0,39%) dan Swiss Franc (+ 0,22%). GBP / USD sedikit terhapus oleh penurunan meskipun sedikit lebih lemah dari Mortgage dan Kredit Konsumen data yang diharapkan, resiko jangka pendek Brexit tampaknya tidak berdampak pada Pound.

Original Source: Tickmill Daily Analytics

http://blog.tickmill.com/fund-analysis/gold-drops-significantly-investors-lose-hope/

Dollar AS diperdagangkan dalam zona hijau pada hari Jumat, Dollar AS menurun tajam setelah laporan PMI Manufacturing AS secara tak terduga menunjukkan kontraksi curam aktivitas bisnis di sektor manufaktur. Data melaporkan bahwa sektor ini dihentikan ekspansi pada bulan Agustus setelah berubah menjadi penurunan dengan pengukur utama jatuh dari 52,0 pada bulan Juli menjadi 49,4 pada bulan Agustus. Harga ISM memiliki dampak langsung pada pasar, jatuh 54,8-53,0 poin. Di sisi pasar tenaga kerja, ekonomi AS menunjukkan kinerja kinerjanya dengan adanya data Klaim pengangguran yang mengalami kenaikan walau kurang dari yang diharapkan di 263K vs 265K yang diharapkan. Namun demikian, Continuing Claims dapat mengimbangi nada optimis dari data tenaga kerja, meningkat menjadi 2159K. Analis memperkirakan tidak ada perubahan dari bulan Juli di 2145K.

Kontrak pada US Dollar (DXY instrument) yang melacak mata uang terhadap 6 mata uang utama, jatuh tajam di tiga minggu naik tinggi ke 95,60 pada hari Kamis.

GBP / USD secara tiba-tiba rally menuju level 1,33 tetapi kemudian bangkit kemudian level 1,3265 pada hari Kamis.

Harga minyak mentah kemudian memperpanjang aksi jual atas keuntungan greenback baru-baru ini dengan adanya laporan persediaan EIA yang bersemangat mempercepat angka penurunan. Laporan menunjukkan kalau stok minyak mentah naik di AS sebesar 2.3M barel sementara cadangan bensin menyusut 0.7m barel. Kapasitas Pemanfaatan Kilang menurun menjadi 92,8%. Pada hari Jumat WTI naik 0,49% menjadi $ 43,37 per barel, Brent menambahkan 0,33% menjadi $ 45,60 per barel.

Emas kemudian menyesuaikan dengan data PMI - memicu keuntungan menjelang NFP. XAU / USD anjlok 0,22% ke level 1,314.05.

Pedagang menyesuaikan posisi mereka menjelang Non-farm payrolls laporan karena hari ini, dimana angka optimis akan menempatkan kenaikan September untuk pertimbangan serius untuk FED. perubahan gaji diperkirakan menunjukkan angka 180K, tingkat pengangguran di 4,8%

Original Source: Tickmill Daily Analytics

http://blog.tickmill.com/fund-analysis/greenback-index-pairs-decline-bad-pmi/

Selama dua bulan terakhir Inggris melakukan banyak hal di seputar update ekonominya namun sedikit terganggu dengan laporan produksi manufaktur jatuh pendek dari proyeksi. Perubahan tahun ke tahun pada bulan Juli ada di angka 0,8% sementara itu analis mengharapkan pertumbuhan sebesar 1,7%. Perubahan bulanan tiga kali lebih buruk dari yang diharapkan pada angka -0,9%, menurut Kantor Statistik Nasional Inggris. Penurunan ini merupakan yang terbesar tahun ini, meningkatnya kekhawatiran bahwa dengan pemutusan hubungan dengan Uni Eropa dapat mempengaruhi sektor ini.

Di sisi lain, produksi industri naik 0,1% (MoM) karena pertumbuhan produksi minyak dan gas sebesar 5,6%.

Morgan Stanley dan Goldman Sachs, dua bank terbesar AS, meningkatkan prospek ekonomi Inggris setelah Brexit. Menurut ekonom bank, ekonomi Inggris akan tumbuh sebesar 1,9% tahun ini lebih tinggi daripada 1,2%, dan akan berhasil menghindari resesi di tahun depan, yang negara itu ditakdirkan untuk kejatuhan awal pasca Brexit. Goldman Sachs memperkirakan PDB Inggris meningkat 0,9% pada tahun 2017, bukan 0,2% yang diproyeksikan pada musim panas.

Salah satu alasan untuk revisi positif dari perkiraan adalah taruhan stimulus dari BoE yang kira kira akan dilakukan pada bulan Agustus. Bank Sentral menurunkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam tujuh tahun dan menjanjikan dukungan lebih lanjut untuk ekonomi dalam hal kemerosotan negara ekonomi.

Namun, seorang ekonomi HSBC Holdings Plc Elizabeth Martins percaya bahwa terlalu dini untuk memotong risiko resesi. Hal ini penting untuk melihat apa yang akan menjadi setelah UK keluar dari Uni Eropa dan sejauh mana negara akan mempertahankan akses ke pasar Uni Eropa.

Pada hari Rabu, dolar turun sepuluh hari terendah terhadap mata uang utama lainnya, namun pertumbuhan diperkirakan untuk tetap ditekan, karena data AS yang loyo menghancurkan harapan naiknya tarif pada bulan September, naik keraguan atas kenaikan di Desember. EUR / USD turun 0,13% menjadi 1,1240. Sentimen pada dolar tetap rapuh setelah Institute for Supply Management (ISM) melaporkan bahwa indeks non-manufaktur jatuh ke 51,4 bulan lalu dari 55,5 pada bulan Juli. Para analis telah memperkirakan indeks menurun ke 55,0.

Data yang muncul setelah laporan non-farm payroll yang diterbitkan Jumat lalu memupus harapan bahwa Federal Reserve akan segera menaikkan suku bunga.

Pelaku pasar saat ini sedang dipersiapkan untuk pertemuan Bank Sentral Eropa untuk mendapatkan update pada kebijakan moneter pada hari Kamis di tengah spekulasi tentang kemungkinan tindakan oleh Bank Sentral menurunkan suku dan memperluas program pembelian aset.

Harga minyak naik pada Rabu selama sesi Eropa setelah Menteri Perminyakan Iran berjanji negara akan bekerjasama dengan Arab Saudi dan Rusia untuk meredam volatilitas pasar minyak. Brent untuk pengiriman November diperdagangkan di ICE di London naik 0,7%, ke $ 47,59 per barel, setelah mencetak angka 0,78% pada hari Selasa.

Greenback bergerak lebih rendah pada hari Jumat terhadap mata uang utama, yang kemudian menghilangkan harapan untuk kenaikan suku bunga US untuk mata uang AS, sementara itu kurangnya tindakan dari Bank Sentral Eropa mendukung mata uang tunggal.

EUR / USD naik 0,11% ke 1,1271.

Euro menguat setelah ECB menaikkan proyeksi pertumbuhan tahun 2016 sebesar 1,7% dari 1,6%, tetapi menurut perkiraan Bank terbaru, pertumbuhan ekonomi tahun 2017 akan menjadi 1,6% bukan 1,7%, yang diharapkan akan bertumbuh pada bulan Juni. Pada catatan di akhir pertemuan bank, Presiden ECB Mario Draghi mengatakan bahwa kebijakan moneter saat ini belum pernah berbuah, dan perubahan perkiraan bank tidak akan memerlukan revisi volume QE saat ini.

Komentar itu muncul setelah ECB mempertahankan suku bunga pada rekor rendah 0,0%, sejalan dengan ekspektasi pasar.

Draghi mengesampingkan kemungkinan kebijakan pengetatan menyatakan bahwa ia mengharapkan tingkat untuk menjaga pada level saat ini atau lebih rendah "untuk jangka waktu."

USD / JPY turun 0,34% ke 102,13.

Sentimen dolar tetap rapuh setelah rilisnya data lemah pada lapangan kerja di Amerika Serikat dan paling lemah adalah Non-Mfg.

Data klaim pengangguran mingguan yang rilis pada Kamis menunjukkan bahwa jumlah klaim awal untuk tunjangan pengangguran yang berakhir September 3 turun musiman dan disesuaikan 4.000 untuk 259.000 dari 263.000 pada minggu sebelumnya. Analis telah memperkirakan penurunan dari 2.000 menjadi 265.000.

GBP / USD naik 0,19% ke 1,3321.

Minyak mentah naik US $ 1,5 menjadi $ 47,50 per barel pada Kamis setelah Departemen Energi AS melaporkan stok minyak mentah turun 14.5m barel, lebih besar dari yang diproyeksikan oleh API (12.5m). Cadangan bensin menyusut sebesar 4,2 barel , stok distilat naik mencapai 3,4 juta barel.

Original Source: Tickmill Daily Analytics

Greenback stalls in absence of catalysts for growth

Dolar AS membukukan keuntungan moderat pada Selasa kemarin meskipun ketidakpastian sekitar keputusan FOMC pada bulan September. Kontrak pada US Dollar, yang melacak greenback terhadap enam mata uang utama terutama terhadap Euro naik 0,18% ke 95,29 tingkat, recoiling dari tingkat 95,00 pada hari Senin. Indeks mata uang uni Eropa naik 0,12% ke level 89,19.

Kenaikan suku bunga diperkirakan hampir setengahnya setelah final pidato resmi FED yang dilakukan sebelum pertemuan bulan September. Lael Brainard, anggota FOMC, sangat berhati-hati ketika mempertimbangkan ketepatan waktu dari kenaikan suku bunga. Dia juga menunjukkan isu-isu seperti inflasi, yang kurang responsif terhadap perubahan pasar tenaga kerja, kendur dalam pekerjaan dan risiko eksternal yang masih dapat ditularkan ke perekonomian AS. Meskipun nada dovish Brainard sudah menyebut pencapaian ekonomi AS dalam mencapai inflasi dan target lapangan kerja. Dia menyatakan bahwa inflasi tidak tumbuh di laju yang awalnya diharapkan oleh FED.

Produksi industri di China naik lebih cepat dari yang diharapkan, laporan Agustus bahwa pada saat yang sama Retail Sales sejalan dengan perkiraan.

Data konsumen Inggris lebih lemah dari yang diproyeksikan pada bulan Agustus. Mendorong Pound lebih dalam terhadap Dollar. Pertumbuhan YoY CPI melambat ke 0,6%, sedangkan Core CPI naik 1,3% dibandingkan proyeksi sebesar 1,4%. Pound tenggelam setengah persen ke level 1,3260.

Dolar Australia turun 0,48%, WTI -2,18%, -1,80% Brent.

Original Source: Tickmill Daily Analytics

http://blog.tickmill.com/fund-analysis/dollar-seems-smooth-sailing-ahead/

Ada yang menarik dari posting The Wall Street pada hari jumat, dimana ada mix data pembukaan pada hari Jumat dimana data CPI AS mengalahkan proyeksi kenaikan peluang FED dengan nada hawkish pada pertemuan September.

Indeks Harga Konsumen pada bulan Agustus (dimana tidak termasuk volatile Food & Energy) naik sebesar 2,3% dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya, yaitu 0,1% lebih tinggi dari yang diharapkan. Kenaikan inflasi dan pertumbuhan pasar tenaga kerja yang kuat adalah dua komponen kunci untuk pengetatan moneter menurut FED. Dimana berarti bahwa perubahan optimis pada bulan Agustus kemungkinan untuk bahan bakar spekulasi aksi FED positif.

Data Core CPI change rata-rata sebesar 0,3% sesuai dengan data.

Futures dari harga FED Funds Rate menunjukkan probabilitas 15% dari kenaikan suku bunga pada bulan September dan 42,8% di bulan Desember, dibandingkan dengan data angka sebesar 12% dan 41,1% sebelum data inflasi AS dirilis.

Indeks Dollar melonjak sebesar setengah persen dengan penurunan terbesar dimana terlihat juga dengan pair GBP / USD. Mata uang Eropa jatuh setengah persen juga, sedangkan USD / JPY tetap cukup stabil untuk headwinds dan dapat diperdagangkan mendekati penutupan Kamis. Swiss Franc tenggelam 0,60% terhadap Greenback sementara mata uang Australia kehilangan 0,40% karena penurunan dipercepat oleh kemerosotan harga minyak mentah.

Mantan Menteri Keuangan AS dan penasihat ekonomi Gedung Putih Larry Summers mengatakan pada hari Kamis ini bahwa inflasi dan kondisi ekonomi di Amerika Serikat tidak bisa memberikan alasan untuk FED untuk menaikkan suku bunga minggu depan.

Harga minyak turun ke dekat dua minggu rendah pada Jumat karena adanya berita dari peningkatan ekspor dari Iran yang datang melalui pemulihan pasokan dari Libya dan Nigeria yang kemudian meningkatkan kekhawatiran bahwa banjir global dalam pasar akan bertahan. Dolar yang kuat mendorong harga yang lebih rendah, pemotongan 2% dari kedua benchmark. Brent turun 1,91% ke 45,70 sedangkan WTI kehilangan 1,96% ke 43,05.

Penurunan mingguan mencapai 10% pada kedua tolok ukur, menyoroti bagaimana volatil pasar saat ini.

Iran mendekati tingkat pra-sanksi pada ekspor minyak, produsen ketiga OPEC meningkatkan ekspor ke lebih dari 2 juta barel per hari pada bulan Agustus.

Sebuah bagian penting dari minyak Iran baru dikirim ke Asia dan Eropa. impor minyak Iran harian ke India naik ke puncak tertingginya dalam 15-tahun pada Agustus, menurut sumber-sumber di lingkaran perdagangan dan data pasokan. Ada juga tanda-tanda pemulihan di produksi di Nigeria dan Libya yang memperdalam kekhawatiran dari ketidakseimbangan pasar.

Original Source: Tickmill Daily Analytics

Mixed opinions of the fed stir the market

Dolar AS mulai mengalami perubahan pada Senin karena sentimen bearish pada mata uang mulai tumbuh menjelang keputusan FOMC. Kontrak kenaikan suku bunga memiliki kesempatan kecil sebagai pengetatan FED telah memicu aksi jual Dollar lebih jauh. DXY turun dari level kunci 96.00 setelah data CPI dirilis positif pada hari Jumat, perdagangan menurun di dekat area 95.80 mendekati kerugian terbesar melawan Inggris Pound dan Yen Jepang.

Pada hari Jumat, data pemerintah AS resmi menunjukkan bahwa CPI naik 2,3% pada bulan Agustus, 0,1% lebih tinggi dari proyeksi menengah.

Emas naik karena mengendurnya dolar dan ketidakpastian FED, XAU / USD + 0.59%.

Di pasar mata uang, EUR / USD naik sedikit, sedangkan GBP / USD menunjukkan rebound setelah penurunan tajam pada Jumat. Dolar Australia melonjak bersama dengan mata uang komoditas lainnya, karena mereka didorong oleh kemajuan energi pasar.

Harga minyak mentah pulih setelah seminggu bearish, yang dipicu oleh oleh pernyataan Presiden Venezuela Nicolas Maduro mengatakan bahwa anggota OPEC yang dekat dengan mencapai kesepakatan tentang pembekuan output. Sekretaris Jenderal OPEC Mohammed Barkindo juga setuju terhadap gagasan produksi dapat dicapai sesegera mungkin.

Ekuitas Eropa didukung pada hari Senin dengan indeks UK 100 melonjak di 1,47%, mengantisipasi bahwa tidak akan ada perubahan dalam kebijakan FED. Sementara itu, indeks Jerman DAX naik 0,78%. Saham EM naik juga, dengan keuntungan terbesar di RTS Rusia.

Original Source: Tickmill Daily Analytics

http://blog.tickmill.com/fund-analysis/oil-prices-recovering-along-global-equity-market/